Оценка и управление стоимостью бизнеса

Таким образом, при оценке бизнеса для того, чтобы собрать как можно более полную информацию о компании и отрасли очень важно провести подробный опрос владельцев, ключевого персонала, клиентов, кредиторов , банкиров, поставщиков, поскольку многие факты могут быть получены только от них. Помимо непосредственно получения информации оценщик должен ее обработать: Кроме этого, зачастую необходимо для получения сопоставимых данных произвести инфляционную корректировку данных , а также нормализовать бухгалтерскую отчетность. Нормализация отчетности проводится с целью определить доходы и расходы , характерные для нормального действующего бизнеса. Она необходима для того, чтобы оценочные заключения имели объективный характер, основывались на реальных показателях, характеризующих деятельность предприятия. Отчетность, составленная в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета , не отражает реальную рыночную стоимость имущества.

Информация, необходимая для оценки бизнеса

Словарь Информационное обеспечение оценки — данные, на основе которых определяется рыночная стоимость объекта оценки. Информация, используемая в процессе оценки, должна отвечать требованиям достоверности, точности, комплексности, то есть достоверно отражать условия функционирования объекта оценки, соответствовать ее целям и комплексно учитывать внешнюю и внутреннюю информацию, определяющую стоимость.

Например, при оценке стоимости предприятий информация этого блока включает сведения, необходимые для анализа условий функционирования предприятия в регионе, отрасли и экономике.

При написании отчета об оценке бизнеса перед оценщиком стоят суть задания (оценки) и перечисляются используемые источники информации;.

Информация при оценке объектов недвижимости Содержание 1. Информация для объектов недвижимости, оценка предприятии и источники ее получения 2. Факторы, влияющие на стоимость предприятия Список использованной литературы Информация для объектов недвижимости, оценка предприятии и источники ее получения Основные источники информации, используемые оценщиком: Информация, используемая в процессе оценки бизнеса, должна соответствовать требованиям: В зависимости от источников получения информации и ее документального или иного подтверждения информация, используемая при оценке стоимости предприятия бизнеса подразделяется на: Требования к информации, необходимой для оценки предприятий, формулируются в начальной стадии процесса оценки.

Указываются ограничительные условия и состав информационного обеспечения, который должен быть представлен заказчиком эксперту-оценщику к определенному согласованному обеими сторонами сроку. Оценщик должен посетить сооружения компании и каждый объект имущества, включенный в оценку, и проверить все соответствующие данные, в том числе титульные документы и всякий раз, когда это возможно, проверить всю информацию, полученную от своего клиента. Оценщик должен указать документы, являющиеся источниками информации и сохранить всю информацию и рабочие материалы, на которые он полагался при выработке допущений и в расчетах различными методами оценки.

От заказчика оценщик должен получить все возможные документы и другую информацию, необходимую для оценки: Информация, необходимая для анализа предприятия в целях его оценки делится на внешнюю и внутреннюю. Внешняя информация характеризует условия функционирования предприятия в регионе, отрасли и экономике в целом. Внутренняя дает представление о деятельности оцениваемого предприятия.

Необходимость анализа внешней информации определяется тем, что нормальное функционирование бизнеса объем продаж, прибыль во многом определяется внешними условиями функционирования предприятия.

Основные источники информации, используемые в рамках затратного подхода к оценке бизнеса

Существует большое разнообразие классифиционных признаков, а значит, и форм собственности. В иллюстративном материале предложены два основных классификационных признака: В современной экономике России выделяется множество укладов, порожденных различными формами собственности.

Система информации в оценке стоимости предприятия (бизнеса) . о требованиях, предъявляемых к информации, используемой при оценке стоимости .. Одним из самых информативных источников информации в ходе оценки.

Источники информации Достоверность собранных данных сильно зависит от используемых источников информации. Очевидно, что экспертные оценки метод экспертных оценок часто используется при нехватке фактических данных дают менее надежные и точные данные, чем, например, опросы потребителей. В данном разделе рассмотрены источники информации, которые можно применять при сборе данных по указанным выше направлениям.

Информацию о темпах роста Интернет-аудитории региона можно получить из многочисленных открытых и платных исследований, ссылки на которые даны в гл. Обычно такие данные отстают от текущего момента на несколько месяцев. Тем не менее, их можно привести к текущему моменту посредством экстраполяции или при помощи сопоставления с другими, более доступными, параметрами.

Например, существует достаточно тесная корреляция между количеством пользователей Интернета в России и индексом активности пользователей, ежедневно рассчитываемым компанией .

ТЕМА 9. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ОЦЕНКИ бизнеса

Целью анализа текущей и ретроспективной финансовой отчетности является определение реального финансового состояния предприятия на дату оценки, действительной величины чистой прибыли, финансового риска и рыночной стоимости материальных и нематериальных активов. В зависимости от целей оценки направления анализа финансового состояния фирмы меняются. Например, если оценивается стоимость миноритарного неконтрольного пакета акций предприятия, то потенциального инвестора в большей степени будут интересовать прогнозная оценка рентабельности фирмы, ее способности выплачивать дивиденды.

Основные документы финансовой отчетности, анализируемые в процессе оценки:

СИСТЕМА ИНФОРМАЦИИ, ИСПОЛЬЗУЕМАЯ В ПРОЦЕССЕ ОЦЕНКИ бизнеса Основной источник информации программы правительства.

Оценка бизнеса Оценка бизнеса с применением методов затратного подхода осуществляется исходя из величины тех активов и обязательств, которые приобрело предприятие за период своего функционирования на основе принципа замещения. Актив не должен стоить больше затрат на замещение его основных частей При затратном имущественном подходе к оценке бизнеса оценщик рассматривает стоимость предприятия с учетом понесенных издержек Балансовая стоимость активов и обязательств предприятия вследствие инфляции, изменений конъюнктуры рынка, используемых методов учета, как правило, не соответствует рыночной стоимости.

В результате перед оценщиком встает задача проведения корректировки баланса предприятия. Для осуществления этого предварительно проводится оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности, затем определяется текущая стоимость обязательств и, наконец, из обоснованной рыночной стоимости суммы активов предприятия вычитается текущая стоимость всех его обязательств. Результат показывает оценочную стоимость собственного капитала предприятия Базовой формулой в затратном имущественном подходе является: Обязательства принимаются к расчету по рыночной стоимости.

При определении ликвидационной стоимости бизнеса стоимость деловой репутации и нематериальных активов, связанных с получением доходов в будущем, обесценивается и принимается равной нулю. В отношении прочих процедур метода ликвидационной стоимости применяются общие правила оценки бизнеса, установленные для затратного подхода Основными источниками информации, используемыми в рамках затратного подхода, являются:

Система информации в оценке стоимости предприятия (бизнеса)

Цели инфляционной корректировки ретроспективной финансовой отчетности в процессе оценки бизнеса: Простейший способ инфляционной корректировки — переоценка всех статей баланса согласно изменению курса рубля относительно более стабильной валюты, например доллара или евро. Достоинства способа — его простота и возможность работы без использования большого объема дополнительной информации. Оборудование было приобретено в г.

Основные источники информации по факторам макроэкономического риска Подходы и методы, используемые для оценки бизнеса

Выбор стандарта стоимости и методов оценки Первым этапом проведения оценки бизнеса является определение искомой стоимости в соответствии с существующими стандартами стоимости бизнеса. Затем, когда определен необходимый стандарт стоимости бизнеса, определяются необходимые для оценки компании методы, наиболее подходящие в данном конкретном случае. Подготовка информации для проведения оценки В соответствии с определенными методами оценки определяется набор и объем необходимой информации. Информация может черпаться из нескольких источников, как то: Характеристики предприятия, доли акционеров в капитале предприятия или ценных бумаг, подлежащих оценке, включая права, привилегии и условия, количественные характеристики, факторы, влияющие на контроль и соглашения, ограничивающие продажу или передачу.

Общую характеристику предприятия, его историю и перспективы развития. Финансовую информацию о предприятии за предыдущие годы.

Тема 2. Информационное обеспечение оценки бизнеса

Классификация прогнозов по периоду упреждения. Нормативный прогноз представляет собой определение путей и сроков достижения возможных состояний явления, которые являются желательными. Данному прогнозу предпосылается задание норм, идеалов, стимулов, целей. При нормативном прогнозировании распределение вероятностей осуществляется от заданного состояния к наблюдаемым тенденциям - тем самым производится вероятностное описание возможных путей достижения некоторых целей.

По промежутку времени, на который рассчитывается прогноз периоду упреждения различаются прогнозы оперативные текущие , кратко-, средне-, долго- и дальнесрочные.

Основные источники информации, используемые оценщиком: используемая при оценке стоимости предприятия (бизнеса).

Подготовка информации, необходимой для оценки. Виды и способы организации информации. Информация, используемая в процессе оценки, должна отвечать требованиям: Существуют три пути организации информации: Хронологический путь организации информации предусматривает последовательный переход от прошлого к будущему или от будущего к прошлому.

Например, в отчете об оценке описание процесса производства начинается с изложения истории создания компании. Журналистский путь организации предполагает размещать материал от более важного к менее важному. Например, при анализе финансовой информации, как правило, не имеет смысла описывать всю ретроспективную информацию, а внимание акцентируется на наиболее важных пропорциях или коэффициентах. Логический порядок распределяет информацию от общего к частному или от частного к общему.

Например, прежде чем перейти к анализу оцениваемой компании, проводится обзор макроэкономической ситуации, позволяющий определить инвестиционный климат в стране. Оценка бизнеса основана на анализе стоимости предприятия как товара инвестиционного, то есть с учетом прошлых затрат, текущего состояния и будущего потенциала. Для реализации такого комплексного подхода необходимо провести сбор и анализ большого количества информации, которую можно классифицировать следующим образом:

Сколько стоит написать твою работу?

Организационно-управленческие и правовые аспекты оценочной деятельности 1. Формы собственности в Российской Федерации 1. Многообразие форм собственности по двум основным признакам 1. Изменение имущественных отношений в Российской Федерации 1.

Соответствие типа модели типу используемой информации (в метода отраслевых коэффициентов в отечественной практике оценки бизнеса связана с . источника финансирования активизируют рынок недвижимости за счет.

Информация, используемая в процессе оценки, должна отвечать требованиям достоверности, точности, комплексности, то есть достоверно отражать условия функционирования объекта оценки, соответствовать ее целям и комплексно учитывать внешнюю и внутр. Региональная информация учитывает специфику развития субъектов Федерации и факторы инвестиционного риска, отличные от общеэкономических. Отраслевая информация отражает условия конкуренции в отрасли, рынки сбыта продукции, факторы, влияющие на потенц.

Конечной целью анализа внешней информации в процессе оценки бизнеса является учет факторов инвестиц. Текущая стоимость компании, деятельность к-рой связана с высоким риском, будет ниже, чем текущая стоимость аналогичной компании, функционирующей в условиях меньшего риска. Результаты анализа учитывают при расчете ставок дисконта, рыночных мультипликаторов, ставки капитализации и определении итоговой величины стоимости пр-тия.

При оценке стоимости объектов недвижимости информац. Внешняя информация отражает исходные данные для анализа возможности наилучшего и наиболее эффективного использования объекта оценки, а также выявления типичного рыночного покупателя оцениваемой недвижимости и его мотивации.

Структура капитала компании: Долгосрочные источники финансирования. Собственный и заемный капитал #3